[포트폴리오 리뷰] 게이츠 재단의 2024.4Q

게이츠 재단의 2024.4Q 포트폴리오 변화

종목	섹터	보유 주식수	포트폴리오 %	이전 비중 %	순위	이전 순위	주식수 변동	변동 %	최초 취득	평균 매입가	분기말 가격	가격 변동 %
MSFT	정보기술	28,457,247	28.55%	27.64%	1	1	-500,000	-1.73%	Q3 2021	263.4402	421.5	60.00%
BRK.B	금융	19,655,024	21.20%	22.60%	2	2	-2,482,589	-11.21%	Q3 2006	275.4155	453.28	64.58%
WM	산업재	32,234,344	15.48%	14.84%	3	3	-	-	Q3 2002	91.3019	201.79	121.01%
CNI	운송	54,826,786	13.25%	14.25%	4	4	-	-	Q3 2002	98.8102	101.51	2.73%
CAT	산업재	7,353,614	6.35%	6.38%	5	5	-	-	Q4 2005	59.6936	362.76	507.72%
DE	산업재	3,557,378	3.59%	3.29%	6	6	-	-	Q3 2021	343.5706	423.7	23.32%
ECL	소재	5,218,044	2.91%	2.95%	7	7	-	-	Q2 2010	65.1306	234.32	259.77%
WMT	필수소비재	9,090,477	1.95%	1.63%	8	8	-	-	Q2 2006	17.8353	90.35	406.58%
FDX	운송	2,534,362	1.70%	1.54%	9	9	-	-	Q2 2005	215.2859	281.33	30.68%
KOF	필수소비재	6,214,719	1.15%	1.22%	10	10	-	-	Q2 2005	43.5171	77.89	78.99%
WCN	산업재	2,149,175	0.88%	0.85%	11	11	-	-	Q3 2022	133.0268	171.58	28.98%
CPNG	자유소비재	9,248,045	0.48%	0.50%	12	12	-	-	Q1 2021	34.6953	21.98	-36.65%
SDGR	정보기술	6,981,664	0.32%	0.29%	13	14	-	-	Q1 2020	44.2494	19.29	-56.41%
MSGS	자유소비재	592,406	0.32%	0.27%	14	15	-	-	Q3 2021	168.1322	225.68	34.23%
CCI	유틸리티 및 통신	1,420,072	0.31%	0.37%	15	13	-	-	Q2 2007	34.5305	90.76	162.84%
PCAR	산업재	1,000,000	0.25%	0.22%	16	19	-	-	Q3 2024	99.796	104.02	4.23%
MCD	자유소비재	334,900	0.23%		17	999999	⬆ 334,900	New	Q4 2024	297.4014	289.89	-2.53%
UPS	운송	755,089	0.23%	0.23%	18	18	-	-	Q4 2014	105.0064	126.1	20.09%
DHR	헬스케어	373,000	0.20%	0.23%	19	17	-	-	Q4 2022	234.549	229.55	-2.13%
BUD	필수소비재	1,703,000	0.20%	0.25%	20	16	-	-	Q2 2023	60.7956	50.07	-17.64%
KHC	필수소비재	2,622,600	0.19%	0.20%	21	20	-	-	Q3 2022	37.1276	30.71	-17.29%
HRL	필수소비재	2,195,290	0.16%	0.15%	22	21	-	-	Q4 2022	46.5417	31.37	-32.60%
QNON	자유소비재	500,000	0.07%	0.06%	23	22	-	-	Q3 2021	30.13	54.77	81.78%
VLTO	산업재	124,333	0.03%	0.03%	24	23	-	-	Q4 2023	74.4533	101.85	36.80%
VRM	자유소비재	0		0.00%	전량 매도	24	-31,250	-100.00%	Q2 2022	0	5.2	0.00%

 

1. 주요 기술주 비중 감소

주요 변화
MSFT(마이크로소프트): 500,000주 감소 (-1.73%)

 

전략적 의미

여전히 포트폴리오 1위 종목으로 28.55% 비중 유지

기업 가치 평가에 대한 부정적 견해가 아닌 자선 활동 자금 마련을 위한 전략적 결정

재단의 지속적인 자선 미션을 지원하기 위한 정기적인 자금 조달 활동의 일환

 

투자자 시사점

마이크로소프트의 장기적 성장 가치에는 변함없는 신뢰를 보여줌

재단의 투자 결정은 일반 투자자와 다른 맥락에서 해석 필요

 

2. 금융 섹터 비중 대폭 축소

주요 변화
BRK.B(버크셔 해서웨이): 2,482,589주 감소 (-11.21%)

 

전략적 의미

워렌 버핏과 빌 게이츠의 긴밀한 관계를 고려할 때 주목할 만한 변화

현금 유동성 확보 및 자산 재분배 전략의 일환

버크셔 해서웨이는 재단에게 다각화된 투자 포트폴리오를 제공하는 역할

 

투자자 시사점

버크셔 주식 매각은 기업 가치보다 재단의 자금 필요성에 기인

재단의 장기적인 자선 목표와 자금 필요성이 투자 결정에 영향

 

3. 신규 투자 확대

주요 변화
MCD(맥도날드): 334,900주 신규 매수
PCAR(PACCAR): 순위 상승 (19위→16위)

 

전략적 의미

소비재와 산업재 섹터에 대한 신규 포지션 구축

경기방어적 특성을 갖춘 기업들로 다각화 전략

인플레이션 환경에서 안정적 캐시플로우 기대

 

투자자 시사점

경기 불확실성에 대비한 방어적 포지션 구축 전략

소비재 섹터의 밸류에이션 매력도 상승

 

4. 포트폴리오에서 완전히 제외된 종목

주요 변화
VRM(Vroom): 31,250주 전량 매도 (-100%)

 

전략적 의미

온라인 중고차 플랫폼에 대한 투자 철회

비즈니스 모델의 지속가능성에 대한 의구심

포트폴리오 정리 및 핵심 종목 집중 전략

 

투자자 시사점

특정 테크 서브섹터에 대한 신중한 접근 필요

수익성 및 지속가능성 중심의 투자 기준 엿볼 수 있음

 

5. 산업재 섹터 안정적 유지

주요 변화
WM(Waste Management), CAT(Caterpillar), DE(Deere) 등 비중 유지

 

전략적 의미

산업재 섹터에 대한 장기적 확신 유지

인프라 관련 기업들에 대한 안정적 포지션

경기 변동에 상대적으로 강한 비즈니스 모델 선호

 

투자자 시사점

산업재 섹터가 여전히 장기 투자자들에게 중요한 영역으로 작용

경제 기반시설 관련 기업들의 안정적 가치 인정

 

종합 분석

빌게이츠 재단의 2024년 4분기 포트폴리오 변화는 신중한 리스크 관리와 경기 불확실성에 대비한 전략적 재조정이 돋보입니다. 최대 보유 종목인 마이크로소프트와 버크셔 해서웨이의 비중 축소는 높은 밸류에이션에 따른 일부 이익 실현과 포트폴리오 리스크 분산 의도로 보입니다.

 

동시에 맥도날드 같은 경기방어적 소비재 기업을 신규 편입하고 산업재 섹터의 안정적 유지를 통해 경기 변동성에 대비하는 균형 잡힌 전략을 구사하고 있습니다. 온라인 중고차 플랫폼 Vroom의 완전 매각은 비즈니스 모델의 지속가능성을 중시하는 재단의 투자 철학을 보여줍니다.

 

전반적으로 이번 분기 포트폴리오 변화는 글로벌 경제 불확실성 속에서 핵심 자산에 대한 장기적 확신을 유지하면서도, 리스크 관리와 유동성 확보에 중점을 둔 보수적 접근법을 취하고 있습니다. 기술주와 금융주의 비중 조정과 방어적 소비재 및 산업재 유지는 향후 시장 변동성에 대비한 균형 잡힌 포지셔닝으로 해석됩니다.

 

 

본 포스팅은 투자 조언을 제공하지 않으며, 투자는 본인의 판단 하에 결정해야 합니다.