[포트폴리오 리뷰] 국민연금의 미국 주식 투자, 구성 종목은?

 

우리나라에서 꾸준히 수익률을 내고 있는 기관, 국민연금의 미국 주식 현황은 어떨까요?

오늘 한번 알아보도록 할게요.

 

 

1. 국민연금 수익률

국민연금은 작년 분기말 기준으로 1060억 달러를 운용하고 있을 정도로 규모가 큰 기관입니다. 또 현재 우리나라 특성상 국민연금은 어깨에 굉장히 무거운 짐을 지고 수익률을 반드시 내야 하는 상황이죠. 그런 만큼 더욱더 투자에 사활을 걸고 있을 텐데 국민연금의 수익률은 어떻게 될까요?

 

국민연금은 작년(2024년)에 15%의 운용 수익률을 냈습니다. 이 수치는 역대 최고 기록이라고 하는데 이 수익의 배경에는 미국 주식이 있었습니다. 국민연금은 작년 말 기준으로 해외주식으로 30%의 수익을 올렸습니다. 물론 이 수익이 미국 주식만으로 낸 것은 아니지만 국민연금은 미국 주식에 중점적으로 투자하고 있습니다.

 

현재 국민연금의 전체 포트폴리오 중 해외주식 비중은 작년 기준으로 33%입니다. 여기서 올해 35%까지 늘리고 2028년까지 60%까지 비중을 늘리려고 한다고 하니 해외주식이 얼마나 매력적인 투자처인지 알 수 있지 않나요?

 

 

2. 미국주식 '상위 20 종목' 포트폴리오

순위	종목	섹터	포트폴리오 비중	첫 매수 분기
1	애플	정보기술	6.42%	2014 / 3
2	엔비디아	정보기술	5.85%	2014 / 3
3	마이크로소프트	정보기술	5.23%	2014 / 3
4	Invesco MSCI USA ETF	금융	3.94%	2021 / 1
5	아마존	임의소비재	3.55%	2014 / 3
6	메타	통신	2.34%	2014 / 3
7	iShares Core & S&P 500 ETF	금융	2.30%	2015 / 4
8	알파벳 A	통신	2.00%	2014 / 3
9	테슬라	임의소비재	1.98%	2014 / 3
10	브로드컴	정보기술	1.89%	2018 / 2
11	알파벳 C	통신	1.74%	2014 / 3
12	JP모건 체이스	금융	1.15%	2014 / 3
13	일라이릴리	헬스케어/의료	1.13%	2014 / 3
14	버크셔해서웨이 B	금융	0.98%	2014 / 3
15	엑슨모빌	에너지	0.85%	2014 / 3
16	유나이티드헬스 그룹	헬스케어/의료	0.83%	2014 / 3
17	비자	금융	0.82%	2014 / 3
18	월마트	필수소비재	0.76%	2014 / 3
19	마스터카드	금융	0.76%	2014 / 3
20	프록터 앤 갬블	필수소비재	0.72%	2014 / 3

정보 출처 : 미국 증권거래위원회(SEC)

 

첫 매수 시기 대부분이 2014년 3분기인 이유는 이 시기에 미국 증권 투자 운용자산이 1억 달러 이상이 되면서 SEC에 보고서를 제출해야 했던 시기였기 때문에 국민연금의 최초 보고서 제출 분기입니다.

 

위 표는 SEC에 제출한 정보를 토대로 정리한 '국민연금 2024년도 4분기 미국 투자 포트폴리오 상위 20 종목'입니다.

 

 

3. 섹터 구성

섹터	종목	비중 합
정보기술	애플	19.39%
	엔비디아
	마이크로소프트
	브로드컴
금융	Invesco MSCI USA ETF	9.95%
	iShares Core & S&P 500 ETF
	JP모건 체이스
	버크셔 해서웨이 B
	비자
	마스터카드
통신	메타	6.08%
	알파벳 A
	알파벳 B
임의소비재	아마존	5.53%
	테슬라
헬스케어	일라이 릴리	1.96%
	유나이티드헬스
필수소비재	월마트	1.48%
	프록터 앤 갬블
에너지	엑슨모빌	0.85%

 

상위 20 종목을 섹터별로 정리해 보면 정보기술 분야가 압도적으로 많다는 걸 알 수 있습니다. 정보기술 종목에 대한 투자는 다른 투자 기관들도 마찬가지로 비율이 높은데 그만큼 미래 전망이 밝다고 볼 수 있습니다.

 

상위 20 종목만으로 판단하기에는 섣부를 수 있지만 국민연금 포트폴리오는 집중&다각화 전략을 보여주고 있습니다. 집중할 종목에 집중해서 투자하되 여러 분야에 조금씩 투자를 해서 더 가치 있는 종목은 비율을 늘려나가는 거죠. 작년 마지막 분기에만 신규 종목을 45개나 매수했으니 말 다했죠?

 

정보 출처 : whalewisdom