[포트폴리오 리뷰] 국민연금공단 2025. 1Q 상위 20종목 변화

국민연금공단 2025. 1Q 상위 20종목 변화

종목	섹터	보유 주식수	포트폴리오 %	이전 비중 %	순위	이전 순위	주식수 변동	변동 %	최초 취득	평균 매입가	분기말 가격	가격 변동 %
AAPL	정보기술	28,594,491	6.10%	6.42%	1	1	⬆ 1,500,055	5.54%	Q3 2014	88.1149	222.13	152.09%
NVDA	정보기술	47,675,596	4.97%	5.85%	2	2	⬆ 1,651,228	3.59%	Q3 2014	29.0357	108.38	273.27%
MSFT	정보기술	13,667,472	4.93%	5.23%	3	3	⬆ 547,254	4.17%	Q3 2014	184.2606	375.39	103.73%
PBUS	금융	70,631,785	3.80%	3.94%	4	4	-	-	Q1 2021	41.6281	56.02	34.57%
AMZN	경기소비재	17,959,842	3.28%	3.55%	5	5	⬆ 875,991	5.13%	Q3 2014	100.0557	190.26	90.15%
META	커뮤니케이션	4,406,766	2.44%	2.34%	6	6	⬆ 176,627	4.18%	Q3 2014	219.127	576.36	163.03%
IVV	금융	4,119,355	2.22%	2.30%	7	7	-	-	Q4 2015	350.2586	561.9	60.42%
GOOGL	커뮤니케이션	11,523,842	1.71%	2.00%	8	8	⬆ 367,241	3.29%	Q3 2014	78.7883	154.64	96.27%
GOOG	커뮤니케이션	9,892,036	1.49%	1.74%	9	11	⬆ 259,820	2.70%	Q3 2014	72.6934	156.23	114.92%
AVGO	정보기술	8,908,304	1.43%	1.89%	10	10	⬆ 314,747	3.66%	Q2 2018	64.7561	167.43	158.56%
TSLA	경기소비재	5,340,691	1.33%	1.98%	11	9	⬆ 172,845	3.34%	Q3 2014	129.7369	259.16	99.76%
LLY	헬스케어	1,627,597	1.29%	1.13%	12	13	⬆ 74,207	4.78%	Q3 2014	289.6757	825.91	185.11%
JPM	금융	5,199,183	1.23%	1.15%	13	12	⬆ 121,786	2.40%	Q3 2014	111.0957	245.3	120.80%
BRK.B	금융	2,386,019	1.22%	0.98%	14	14	⬆ 98,263	4.30%	Q3 2014	245.7446	532.58	116.72%
V	금융	2,996,335	1.01%	0.82%	15	17	⬆ 239,605	8.69%	Q3 2014	155.5948	350.46	125.24%
XOM	에너지	8,490,353	0.97%	0.85%	16	15	⬆ 153,529	1.84%	Q3 2014	93.7768	118.93	26.82%
UNH	헬스케어	1,830,167	0.92%	0.83%	17	16	⬆ 98,245	5.67%	Q3 2014	304.4019	523.75	72.06%
MA	금융	1,576,912	0.83%	0.76%	18	19	⬆ 54,602	3.59%	Q3 2014	230.3978	548.12	137.90%
WMT	필수소비재	9,313,331	0.79%	0.76%	19	18	⬆ 430,297	4.84%	Q3 2014	42.9994	87.79	104.17%
COST	필수소비재	861,645	0.78%	0.71%	20	22	⬆ 39,012	4.74%	Q3 2014	393.1385	945.78	140.57%

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지난 분기 대비 변화

국민연금공단의 지난 2024년도 4분기와 이번 2025년도 1분기의 매매 변화는 뚜렷하게 갈렸습니다. 

출처 : whalewisdom

 

딱 보면 극명하게 갈리는 매도와 매수 변화입니다. 작년 4분기에는 매도가 강했고 이번 1분기에는 매수가 강했습니다.

왜일까요?

 

작년 4분기에서는 미국에 중요한 행사가 있었습니다. 바로 미국 대통령 선거였죠. 11월 6일에 트럼프가 당선이 되었고 트럼프는 대선 공약으로 보편관세와 중국에는 더 강한 관세를 부과하겠다고 얘기해 왔습니다. 트럼프의 행보를 보고 미국 주식 시장이 한동안 조정을 갖겠다고 판단한 것인지 작년 4분기에 국민연금공단은 어마한 양의 주식들을 매도했습니다.

 

또 작년부터 월가에서는 S&P 500이 고평가되었다는 평이 많았습니다. 그런 평이 많은 와중에도 우상향 하고 있었고 조정이 오는 건 어떻게 보면 당연했는데 국민연금공단은 그 시기를 정확히 판단해서 고점 분기에 많은 양을 매도했습니다.

 

실제로 S&P 500은 2월에 최고점을 찍고 3월부터 하락하기 시작했습니다. 국민연금공단이 정확히 언제 매도했는지는 알기 어려우나 4월 최저점을 찍기 전에 많은 양을 매도한 건 사실입니다.

 

그리고 이번 1분기에서는 보유량 상위 20위들을 모두 매수했습니다. 이전 분기들을 살펴보면 사실 국민연금공단은 매 분기마다 대부분 매수세가 더 강했고 이전 분기들에 비해 매수 수량이 어마한 양은 아니지만 대부분의 종목들 매수세가 더 강했다는 건 1분기의 가격이 매력적이었다고 볼 수 있습니다.

 

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